小説 (shōsetsu) means "novel" or "short story." You use it to refer to a long fictional prose narrative, or a shorter piece of fiction, typically found in books. It tells a story with characters and plot. For example, 「この小説はとても面白いです。」 (This novel is very interesting.)

フィクションの物語を文章で書いた作品です。長いものを「小説」、短いものを「短編小説」と言います。「この小説はとても面白いです。」